Instrumenty pochodne kryptowalut odegrały ważną rolę w ostatniej hossie, i jest bardzo prawdopodobne, że będą integralną częścią ewolucji rynku w 2023 roku.
Kontrakty terminowe i opcje pozwalają inwestorom zdeponować jedynie niewielką część wartości transakcji.
I założyć się, że ceny wzrosną lub spadną do określonego punktu w określonym czasie.
Pozwala to inwestorom na osiągnięcie większych zysków, ponieważ mogą pożyczyć więcej pieniędzy, aby zwiększyć swoje pozycje.
Ale może również zwiększyć straty, jeśli rynek porusza się przeciwko nim.
Podczas gdy rynek instrumentów pochodnych kryptowalut rośnie, wspierające go instrumenty i infrastruktura nie są tak rozwinięte jak na tradycyjnych rynkach finansowych.
Oczekuje się, że instrumenty pochodne kryptowalut osiągną nowy poziom wzrostu i dojrzałości w 2023 roku.
Ponieważ niezbędna infrastruktura została zbudowana i ulepszona w 2022 roku.
Wzrost wartości instrumentów pochodnych kryptowalut
Kryptowalutowe instrumenty pochodne będą nadal rosły w 2023 roku ze względu na dwa czynniki.
Po pierwsze, wzrost odpowiedniej infrastruktury, takiej jak zdecentralizowane aplikacje finansowe (DeFi).
A po drugie, więcej profesjonalnych i przejrzystych pośredników planujących wejść na rynek.
Ostatecznie doprowadzi to do zaangażowania większej liczby instytucji.
Zrozumienie, dlaczego tradycyjne instytucje finansowe częściej korzystają z instrumentów pochodnych niż z tradycyjnych rynków spot, to świetny sposób na poznanie rynku.
Oto kilka powodów tego wzrostu:
- Umiejętność wykorzystania kapitału;
- Fakt, że kontrakty na instrumenty pochodne w USA są traktowane dla celów podatkowych jako długoterminowe zyski kapitałowe;
- Wykorzystanie instrumentów pochodnych do zabezpieczania się, co jest szansą na ochronę przed niespodziewanymi wahaniami cen.
Wraz ze wzrostem liczby zaangażowanych instytucji zmniejsza się względna zmienność, co sprawia, że handel instrumentami pochodnymi jest bardziej efektywnym wykorzystaniem kapitału.
Ponadto, ponieważ więcej instytucji dodaje kryptowaluty do swoich bilansów, instrumenty pochodne stają się ważnym narzędziem ochrony przed krótkoterminową zmiennością.
Branża jest wciąż na wczesnym etapie
Podobnie jak 2022, ten rok powinien być ważnym okresem dla pochodnych kryptowalut.
Zarówno scentralizowana, jak i zdecentralizowana infrastruktura opcji będzie rosła.
Eksperymentowanie z instrumentami pochodnymi i rozwój nowych kryptoprymitywów, takich jak skarbce strukturalne i opcje wieczyste, będzie kontynuowane.
Przemysł kryptowalutowy wnika głębiej w rynki regulowane.
Próbując przyciągnąć więcej użytkowników i konkurując z istniejącymi tradycyjnymi firmami finansowymi.
M.in. takimi jak biura maklerskie, które już pozwalają ludziom handlować akcjami i innymi aktywami finansowymi.
Większość transakcji instrumentami pochodnymi odbywa się na Binance, OKX i Bybit, które mają siedziby poza USA i są nieuregulowane.
Według CoinGlass jedynym regulowanym rynkiem amerykańskim, który zyskał trakcję, jest CME Group.
Stanowił on około 10,7% otwartego zainteresowania kontraktami terminowymi na Bitcoina (BTC) i eter (ETH) w listopadzie 2022 r.
Duże firmy nadal będą kupować mniejsze transakcje na licencjonowanych instrumentach pochodnych.
Coraz trudniej jest powiedzieć, gdzie kończą się rynki detaliczne, a zaczynają instytucjonalne.
Skoncentrowane na sprzedaży detalicznej przedsiębiorstwa, które kupiły giełdy kryptowalut, są prowadzone przez największe i najbardziej doświadczone firmy z Wall Street.
W styczniu 2021 roku Coinbase kupił FairX, małą giełdę kontraktów terminowych w Chicago.
Celem transakcji było ułatwienie traderom wejścia na rynki instrumentów pochodnych.
Skoncentrowany na detalu startup giełdy futures o nazwie The Small Exchange uruchomił również produkt kryptowalutowy, który wymaga mniejszej ilości gotówki.
Spółkę wsparły Citadel Securities, Jump i Interactive Brokers.
Zdecentralizowane rynki instrumentów pochodnych będą się nadal rozwijać
Podobnie jak w przypadku systemów scentralizowanych, wieczyste kontrakty terminowe stanowią większość wolumenu zdecentralizowanych instrumentów pochodnych.
Najpierw Perpetual Protocol przewodził w zdecentralizowanym wolumenie swapów otwartych, a teraz dYdX, gdzie zdecentralizowane swapy otwarte wynoszą średnio 3 miliardy dolarów dziennie.
Pomimo stałego wzrostu, zdecentralizowany wolumen perpetualny stanowi mniej niż 5% całkowitego wolumenu instrumentów pochodnych kryptowalut.
Oczekuje się, że w ciągu najbliższych dwóch lat segment ten będzie się znacząco rozwijał.
W miarę jak więcej projektów i protokołów będzie budowanych wokół zdecentralizowanych, otwartych protokołów wymiany, wartość wspierających je platform będzie stale rosła.
Obok zdecentralizowanych kontraktów terminowych, opcji i produktów strukturyzowanych, uczestnicy rynku chętnie zobaczą więcej innowacji kryptowalutowych, takich jak inżynierskie opcje wieczyste.
Protokoły takie jak DeFi, który oferuje zarówno otwarte kontrakty terminowe, jak i otwarte opcje, pozwalają użytkownikom na handel instrumentami pochodnymi w duchu DeFi, dając im możliwość hedgingu, spekulacji i arbitrażu.
Instrumenty pochodne mogą przyciągnąć bardziej tradycyjnych inwestorów
Inwestorzy instytucjonalni są bardziej zainteresowani tymi instrumentami, ponieważ mogą one zapewnić stałe zyski podobne do dochodów stałych.
A transakcje te są realizowane za pomocą strategii takich jak spread bull call i covered call.
Ponadto przedsiębiorcy instytucjonalni mogą łączyć opcje call i put, aby ustalić limit ryzyka bez ryzyka likwidacji transakcji opcyjnych.
Fidelity Digital Assets oferuje teraz swojej bazie klientów instytucjonalnych możliwość pożyczania przy użyciu kryptowaluty jako zabezpieczenia.
Więc duże firmy mogą łatwo dodać Bitcoina do swoich aktywów za pomocą tych usług.
W 2023 roku kryptowaluta prawdopodobnie będzie łatwiejsza do wykorzystania jako zabezpieczenie w codziennej działalności.
Co pozwoli firmom na podjęcie większego ryzyka poprzez wykorzystanie instrumentów pochodnych kryptowaluty.
Instrumenty pochodne odegrały ważną rolę w hossie na kryptowalutach w latach 2020-2021 dla traderów detalicznych i instytucjonalnych.
Dla wielu inwestorów pożyczanie pieniędzy i korzystanie z instrumentów pochodnych jest najprostszym sposobem na zwiększenie zakładów na różnych pozycjach.
Można je wykorzystać w akcjach, walutach i towarach, a ich wykorzystanie w kryptowalutach stale rośnie od 2017 roku.
Cześć, jestem Łukasz. Technologią Blockchain i kryptografią zainteresowałem się około 2015 roku.
Natomiast od 2022 roku dzielę się swoją wiedzą w tej tematyce na założonym blogu.
Mam nadzieję, że informacje zawarte na stronie pomogą szczególnie początkującym w świecie krypto.