Jak każdy instrument inwestycyjny, farming kryptowalut obarczony jest ryzykiem, które może doprowadzić do utraty zainwestowanego kapitału. Przyjrzymy się zatem głównym zagrożeniom związanym z farming-protokołami.
Ryzyko zmiennych strat
Ryzyko zmiennych strat jest jednym z największych zagrożeń w farmingu kryptowalut.
Dzięki farming-protokołom dodajesz płynność za pomocą par kryptowalut o równoważnej wartości:
- jeśli dodajesz jeden ETH do pary ETH/USDC, a 1 ETH jest wart 1500 USDC, musisz dodać 1 ETH i 1500 USDC
Jednak kryptowaluty są zmienne i mogą wpłynąć na wartość fiat twoich aktywów pod koniec dnia.
Załóżmy, że wartość ETH spadnie do 1000 USDC, tokeny w całej puli płynności będą starały się to zrekompensować.
W takich sytuacjach ponosisz duże straty na którejkolwiek z monet w puli, możesz skończyć ze stratą, gdy przy wypłacie płynności otrzymasz niższą wartość niż ta, którą zainwestowałeś.
Zyski ze zwrotu z posiadanych aktywów kryptowalutowych czasem rekompensują straty, ale nie zawsze tak się dzieje.
Biorąc pod uwagę zmienność kryptowalut, narażasz się na ryzyko niespójnych strat za każdym razem, gdy wartość kryptowaluty spada.
Dzieje się tak jednak tylko wtedy, gdy różnica wartości zmienia się drastycznie.
Ryzyko związane z inteligentnym kontraktem
Smart contract reguluje każde działanie w świecie web3, więc nawet jeden błąd w nim może spowodować spadek ceny tokena do zera.
Atakujący mogą wykorzystać ten błąd lub problem bezpieczeństwa do manipulowania projektem w dowolnym celu, łącznie z utratą wszystkich zainwestowanych aktywów.
Aby zmniejszyć to ryzyko, upewnij się, że smart contract jest kontrolowany — dobre DeFi-projekty przechodzą audyt inteligentnych umów.
Ryzyko likwidacji
Ryzyko likwidacji może zmaterializować się w momencie, gdy myślisz o wycofaniu swoich aktywów z puli płynności lub projektów kryptowalutowych.
Bardziej poprawne byłoby nazwanie tego ryzyka problemem strategii inwestycyjnej.
Na przykład, jeśli wartość Twoich aktywów nadal spada, są dwie opcje — wycofać je lub pozostać w puli.
Z jednej strony można zabezpieczyć się przed trwałymi stratami, upłynniając/wymieniając tokeny.
Istnieje jednak szansa, że w przyszłości wartość tokenów gwałtownie wzrośnie i poniesiesz stratę finansową.
Z drugiej strony, jeśli pozostawisz rzeczy takimi, jakie są, straty lub zyski mogą się zmaterializować z równym prawdopodobieństwem.
Dlatego zachęcamy do rozważnego budowania portfela inwestycyjnego.
Ryzyko większościowe
Pule w farmingu są w dużej mierze kontrolowane przez założycieli i bogatszych inwestorów.
Naraża to graczy z niewielkimi funduszami na ryzyko.
Ponieważ jeśli zamożniejszy inwestor przejmie większą część zainwestowanych środków, może to mieć istotny wpływ na krzywą dochodowości.
Doskonałym tego przykładem jest to, co stało się z Sushiswap.
Zarząd wycofał swoją płynność, która wynosiła miliony, z puli SUSHI/ETH.
Spowodowało to załamanie ceny tokenów SUSHI o 73%, co oczywiście dotknęło wszystkich, którzy posiadali token.
Farming kryptowalut a ryzyko oszustwa
Trzeba być ostrożnym przy wyborze puli płynności oraz aplikacji i oprogramowania do ich wykorzystania.
Każdy, kto posiada umiejętności programistyczne, jest w stanie stworzyć nieuczciwą aplikację.
Musisz upewnić się, że używasz aplikacji, która została odpowiednio zweryfikowana lub której właściciele są dobrze znani.
Mimo to nadal możesz być narażony na to ryzyko.
Powodem jest to, że nowe protokoły i aplikacje zarabiają często dużo pieniędzy — ktoś, kto je wyłapie w pierwszych tygodniach po uruchomieniu, może zarobić dużo pieniędzy.
Kiedy te rzeczy są nowe, nie możesz uzyskać opinii lub komentarzy od prawdziwych użytkowników.
Jednak i tak możesz sprawdzić komentarze w sieci, bo w większości przypadków aplikacja dostaje trochę rozgłosu przed uruchomieniem jakiejkolwiek puli płynności.
Sprawdź więc GitHub, Twitter i Reddit, aby zobaczyć, czy są jakieś negatywne komentarze.
Opłaty za gaz
Opłaty za gaz w Ethereum i niektórych innych ekosystemach są wysokie.
Jest to kwestia opłacalności w DeFi, szczególnie dla inwestorów z niewielkimi środkami.
Kiedy wiele osób korzysta z możliwości rolniczych i trzyma duże ilości kryptowalut w DeFi, opłata za gaz idzie drastycznie w górę.
Stało się to poważnym problemem w 2020 roku, kiedy to opłaty za gaz wzrosły o ponad 100 razy w stosunku do normalnego poziomu.
Kiedy tak się dzieje, ci, którzy mają mniej pieniędzy, zdają sobie sprawę, że wycofanie zarobionych pieniędzy jest kosztowne.
I może skończyć się ich utratą, jeśli spróbują to zrobić.
Jeśli zdecydują się na utrzymanie kryptowaluty w puli, każde inne ryzyko może spowodować straty.
Błędy w kodzie
Każda aplikacja ma błędy.
Nawet jeśli deweloperzy robią wszystko, aby ich uniknąć, mogą przegapić niektóre.
W przypadku większości aplikacji dla dużych graczy takie błędy najczęściej nie mają większego znaczenia, ale czasami mogą być poważne.
Atakujący może wykorzystać takie problemy, co może spowodować, że wszyscy inwestorzy stracą swoje pieniądze.
Ryzyko cenowe
To ryzyko nie jest specyficzne dla farmingu.
Tak długo, jak trzymasz kryptowaluty, jesteś narażony na ryzyko cenowe — co oznacza, że ryzykujesz utratę znacznej części swoich aktywów.
Na rynku występują częste zmiany cen.
Jeśli wartość kryptowalut w parze, której zapewniasz płynność, spadnie, stracisz część swoich pieniędzy,
Na przykład, podczas farmingu w Ubeswap otrzymujesz token UBE.
Jeśli UBE było warte 5 dolarów, kiedy zacząłeś inwestować, a kilka tygodni później jest warte 1 dolara, dostaniesz znacznie mniej w fiat.
I to mimo tego, że liczba tokenów na twoim koncie może być wyższa.
Farming kryptowalut a ryzyko – podsumowanie
W obecnym roku farming kryptowalutowy pozostaje niemal jedyną możliwością uzyskania pasywnego dochodu na rynku kryptowalut.
Jednak mimo samej liczby możliwości, farming niesie ze sobą szereg zagrożeń.
Pamiętaj, że każda dobra inwestycja ma ryzyko — musisz tylko wiedzieć, jak je ograniczyć.
Cześć, jestem Łukasz. Technologią Blockchain i kryptografią zainteresowałem się około 2015 roku.
Natomiast od 2022 roku dzielę się swoją wiedzą w tej tematyce na założonym blogu.
Mam nadzieję, że informacje zawarte na stronie pomogą szczególnie początkującym w świecie krypto.