Zdecentralizowane finanse (DeFi) są definiowane jako każdy produkt lub usługa oferowana przez świat Web3, która pomaga użytkownikom wykonywać czynności finansowe.
Kilka zastosowań Web3, w tym DeFi, GameFi, SocialFi i tokeny niewymienne (NFT), pojawiło się podczas ostatniego cyklu byków.
DeFi był sektorem o największej kapitalizacji rynkowej w Web3 ze szczytową całkowitą wartością blockchain (TVL) wynoszącą ponad 175 mld USD w szczycie hossy w 2021 roku.
Czy DeFi to podstawowy przypadek użycia blockchaina?
W świecie finansów wszystko się zmieniło od czasu powstania bloku Genesis Bitcoin.
Dzięki późniejszemu wzrostowi Ethereum DeFi dostrzegło, że produkt nadaje się na rynek.
Dzięki poprzedniej hossie na Bitcoinie (BTC), DeFi TVL wzrosło z 600 milionów dolarów w styczniu 2020 roku do 180 miliardów dolarów w grudniu 2021 roku.
W 2022 roku, mimo kryzysu na rynku, TVL w DeFi wyniosło łącznie ponad 39 mld dolarów.
DeFi zdemokratyzowało dostęp do usług finansowych, ponieważ nie potrzebuje scentralizowanej organizacji do łączenia użytkowników.
Oprócz demokratyzacji DeFi otworzyło również nowe modele, takie jak Automated Market Maker (AMM).
Wszystkie te innowacyjne elementy stały się katalizatorem rozwoju protokołów i aplikacji DeFi.
Przyczynił się również do wzrostu innych powiązanych przypadków użycia, takich jak NFT i GameFi.
Na przykład modele kredytowe z „NFT jako zabezpieczeniem” są już dobrze ugruntowane.
Ponadto pojawiły się modele i platformy handlowe oparte na DeFi dla NFT w grach, co pozwala gildiom graczy na korzystanie z nich.
Mimo tych ciekawych zmian DeFi spada do zaledwie 39 mld dolarów w 2022 roku.
Przyjrzyjmy się temu, co wydarzyło się w 2022 roku i czego możemy się spodziewać po DeFi w 2023 roku.
Upadek
Rok 2022 rozpoczął się od spadku na szerszym rynku.
W ramach ekosystemu Web3 zhakowano most Wormhole na blockchainie Solana.
W wyniku czego skradziono kryptowaluty o wartości 310 milionów dolarów.
Dzięki kilku projektom w ekosystemie Solana udało im się wyjść z przepaści.
Jednak w marcu zaczęły pojawiać się plotki na temat wiarygodności ekosystemu Terra i jego algorytmicznego stablecoina.
Gdy w kwietniu i maju rynek nadal spadał, sieć załamała się, co doprowadziło do szerszej wyprzedaży na rynku.
„Spędziłem ostatnie kilka dni na telefonie, dzwoniąc do członków społeczności Terra — deweloperów, członków społeczności, pracowników, przyjaciół i członków rodziny, którzy zostali zdruzgotani przez deprywację UST.
Jestem załamany z powodu bólu, jaki mój wynalazek wyrządził wam wszystkim” — powiedział Do Kwon 13 maja 2022 roku.
Po incydencie Terra rynki odbiły się w lecie, ale potem znowu spadły z powodu fiaska FTX.
Jednak sytuacja FTX nie może być w pełni sklasyfikowana jako problem zdecentralizowanych finansów.
Ponieważ była wynikiem domniemanych uchybień na scentralizowanej giełdzie, niektórzy zauważyli znaczący wpływ FTX i powiązanej firmy Alameda na ekosystem.
„W tym momencie jest to powszechna wiedza, ale poważne skurczenie się waluty, które miało miejsce z UST w lutym 2021 roku, zostało zainicjowane przez Alameda, kiedy sprzedali 500 milionów UST w ciągu kilku minut, aby opróżnić swoje pule na Curve podczas kryzysu MIM” — powiedział Do Kwon 8 grudnia 2022 roku.
Pomimo rozlewu krwi, branża DeFi po cichu kontynuowała rozwój i innowacje.
Rok 2022 to także kilka instytucjonalnych projektów DeFi, które mogą przynieść korzyści w kolejnych latach.
Sieć Bitcoin zaczyna znajdować coraz większe zastosowanie, ponieważ Lightning Network pozwala na budowanie projektów na jej szczycie.
Aplikacja Cash zintegrowała Lightning Network dla szybszych i tańszych transakcji Bitcoinami.
Istnieje kilka innych aplikacji płatniczych, które mają potencjał, aby zmienić pojęcie „zachowania wartości” dla aktywów bazowych.
Przed rozpoczęciem poprzedniej hossy, TVL DeFi w sieci Ethereum wynosiło kilkaset milionów dolarów.
TVL DeFi w kilku sieciach Tier 1 i Tier 2, czyli Avalanche, Solana, Polygon i Arbitrum, wynosi po kilkaset milionów dolarów.
Kiedy nastąpi kolejne halving bitcoina (zmniejszenie o połowę nagrody za blok), wszystkie te ekosystemy powinny zobaczyć wzrost DeFi.
Choć sentyment rynkowy nie był pozytywny, w DeFi zaszła ogromna ilość pozytywnych zmian, więc co czeka ekosystem w 2023 roku?
Bezpieczeństwo i DeFi
Hakerzy szaleli w 2022 roku, powodując, że inwestorzy kryptowalutowi stracili znaczne kwoty pieniędzy.
Wraz z rozwojem przepisów i obiecującym wdrożeniem instytucjonalnym, w tej dziedzinie nastąpi kilka kluczowych zmian.
Od października 2022 roku branża kryptowalutowa straciła około 3 miliardów dolarów w wyniku 125 hacków.
Szkodzi to reputacji branży i jest ogromną przeszkodą w przyciąganiu kapitału instytucjonalnego.
W odpowiedzi ekosystem zaczął już tworzyć aplikacje, które informują posiadaczy portfeli o tym, co zamierza zrobić inteligentny kontrakt, zanim użytkownik go podpisze.
Trzeba jednak zrobić więcej, aby rozwiązać problem słabych punktów bezpieczeństwa związanych z wyroczniami i firewallami.
Większa decentralizacja firewalli to dobry krok naprzód.
Ponadto platformy zdecentralizowanych finansów zaczną poważniej przyglądać się produktom ubezpieczeniowym w celu ochrony środków użytkowników.
Firmy takie jak CertiK i Hacken oferują specjalistyczne rozwiązania w zakresie cyberbezpieczeństwa dla platform Web3.
DeFi i samoobsługa
Upadek kilku znaczących scentralizowanych giełd i platform w 2022 r. już pomógł przenieść wolumeny na platformy DeFi.
Jednak DeFi nadal w dużej mierze opiera się na scentralizowanych platformach, aby przyciągnąć nowych użytkowników i konwertować fiat na kryptowaluty i odwrotnie.
Ten trend jest ponownie rozważany i może się zmienić w 2023 roku.
Ponieważ więcej użytkowników wybiera DeFi nad scentralizowanymi rozwiązaniami finansowymi, adopcja infrastruktury w świecie kryptowalut powinna się poprawić.
Portfele będą miały wbudowane wtyczki, takie jak MoonPay i Ramp.
Będą one łączyć się z kartami kredytowymi użytkowników, Apple Pay lub kontami bankowymi, aby konwertować fiat na kryptowaluty i odwrotnie.
Inną kluczową funkcją, która pojawiła się po drodze, są portfele, w których użytkownicy nie muszą zarządzać kluczami prywatnymi.
Ponieważ doświadczenie użytkownika zaczyna zajmować centralne miejsce, rozwiązania DeFi mogą zobaczyć więcej nowych użytkowników.
Gry Web3
W 2022 roku wiele projektów gier z integracją DeFi miało problemy ze znalezieniem udziału w rynku.
W 2023 roku projekty te będą się nadal rozwijać i rosnąć, a rynek zdecentralizowanych finansów stanie się silnym czynnikiem przyciągającym.
Gry Web3 znalazły się w wyjątkowej pozycji w całym ekosystemie i mogą być drogą wzrostu, której Web3 szukało.
Czy regulatorzy mogą zostać daleko w tyle?
Wraz z katastrofalnymi upadkami czołowych firm i utratą funduszy użytkowników, banki centralne i regulatorzy zaczną odgrywać ważniejszą rolę w finansach zdecentralizowanych.
Nawet jeśli jest to sprzeczne z duchem Web3, banki centralne zaczną tworzyć zasady i przepisy chroniące konsumentów.
Jeśli organy regulacyjne w Stanach Zjednoczonych uderzą 90-letnim batem w postaci testu Hoey’a i uznają większość kryptowalut za papiery wartościowe, z pewnością wpłynie to na całą branżę w krótkim i średnim okresie.
„Dopóki kryptoplatformy nie będą zgodne ze sprawdzonymi w czasie przepisami dotyczącymi papierów wartościowych, ryzyko dla inwestorów pozostanie.
Priorytetem SEC pozostaje wykorzystanie wszystkich dostępnych narzędzi w celu zapewnienia zgodności z przepisami branżowymi” — powiedział w tej sprawie Gary Gensler, szef Securities and Exchange Commission.
Niemniej jednak niektóre regulacje pomogły sektorowi zyskać większą wiarygodność.
Kontrole „Know Your Customer” (KYC) i „Anti-Money Laundering” (AML), a także zasady postępowania w zakresie oznakowania produktów finansowych powiązanych z DeFi, mogłyby przynieść pewność sektorowi i zachęcić inwestorów do obdarzenia go większym zaufaniem.
Cześć, jestem Łukasz. Technologią Blockchain i kryptografią zainteresowałem się około 2015 roku.
Natomiast od 2022 roku dzielę się swoją wiedzą w tej tematyce na założonym blogu.
Mam nadzieję, że informacje zawarte na stronie pomogą szczególnie początkującym w świecie krypto.